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2亿利润“送人”,团贷网曲线上市的障眼法

2017-11-07 10:37:38 团贷网

2亿利润“送人”,团贷网曲线上市的障眼法1

 

团贷网老板真的会玩儿。

 

10月30日,A股公司鸿特精密发布一纸公告,将控股股东万和集团与派生集团的合作公之于众。

 

派生集团系团贷网母公司。根据协议,万和集团将取得北京派生100%股权,作为交易对价,派生集团将持有万和集团14.8%的股权。

 

这笔交易的点睛之笔,是一条关于解决同业竞争的手段。由于万和集团有自己的互金业务,双方同意将本协议所涉及的“团贷网”互联网金融平台及商标独占授权给鸿特精密及其子公司免费永久使用。

 

AI财经社从团贷网内部人士得知,团贷网这一P2P平台还会正常运营,但会将工商主体进行变更,“名字就会变成‘鸿特什么什么’”。

 

若该消息属实,鸿特精密的一个互金子公司将成为团贷网的运营主体,团贷网借此将自身业务注入上市公司,实现曲线登陆深交所。

 

吊诡的是,在此之前,团贷网和他的兄弟公司与鸿特精密疑似使用了一系列“障眼法”,为此次交易做准备。

 

上市公司业绩突增之谜

 

A股制造企业,大多垂涎新兴行业,在近几年中,纷纷通过并购重组开拓新业务。鸿特精密是其中一个。

 

在此笔交易前,鸿特精密专门生产铝合金压铸件,常年净利润在5000万元下方徘徊。转型计划,在年初亮了出来。2月23日,鸿特精密公告称,将在东莞以自有资金6000万新设立三家全资子公司,从事互联网金融业务。

 

此后,广东鸿特互联网科技服务有限公司、广东鸿特普惠信息服务有限公司、广东鸿特信息咨询有限公司相继诞生。

 

鸿特精密新开三家子公司,业务开展可谓一飞冲天。

 

鸿特精密半年报显示,3家子公司合计实现营业收入1.33亿元,净利润1052.93万元;分别占同期整个公司营收的15%、净利润的23%;直接拉动公司营收同比增长27.13%,净利润同比增长79.04%。

 

也就是说,这三家公司开业三个月就实现了1亿多的营收。

 

鸿特精密在半年报中预计,“如互联网市场环境不发生重大变化,该3家子公司的经营业务将快速增长,带动经营业绩的大幅增长”。

 

10月13日,三家子公司的运营情况好到让鸿特精密特意发公告修改三季度业绩预告:预计今年前三季度盈利2.77亿至2.87亿元,比上年同期的3216.42万增长近8倍。

 

业绩遇喜,刺激了股价。10月13日、10月16日、10月17日连续三个交易日,鸿特精密的收盘价格涨幅都偏离值累计达到20%以上,10月27日直接涨停后停牌。

 

有趣的是,9月4日,鸿特精密发布公告称,副总经理张十中由于“个人资金需求”计划减持不超过10.04万股。10月26日,鸿特精密涨停时为143.78元/股。若按100元卖出计算,这位高层可以获得高达1000万元的收入。

 

10月26日,真正的三季报终于在万众期待中公布,3家子公司前三季度营收共7.47亿元,占公司总营收的39%,拉动同比增长79.07%;净利润2.27亿,占公司净利润的80.92%,拉动同比增长772.29%。

 

互金行业真的有这么赚钱?

 

AI财经社发现,截至10月31日,整个互金行业共有98家平台公布2016年财报,其中51家实现盈利,占比52%。从数据来看,宜人贷以净利润11.16亿、微贷网以净利润3.25亿、宜信惠民以净利润1.3亿分列前三,过亿的仅有4家,除第四名爱钱进上线于2014年5月之外,都是营业超过五年的老牌平台。

 

显然,成立仅半年的三家公司,大有秒杀行业头部公司的趋势。

 

海量标的为何营收为0?

 

最大的问题来了:鸿特精密新开三家子公司,靠什么这么赚钱?

 

2亿利润“送人”,团贷网曲线上市的障眼法2

 

上图是鸿特精密半年报中公布的三家子公司各自的情况,可以看到,只有第二家在盈利,而且第一家的营收是0。

 

对于这三家子公司,鸿特精密在公告中的介绍只有一句简短的“开展普惠金融、消费金融、供应链金融及网络借贷等互联网金融业务”,并未详细展开具体业务。

 

AI财经社首先查看了营收为0的鸿特互联运营的网贷平台——鸿特网贷。公开信息显示,该平台5月23日上线,目前有车抵贷、房抵贷、商抵贷和消费分期四种产品。

 

值得注意的是,5月23日起,平台在“我要投资”页面上发布了8513页、接近13万个标的,相当于每天发860个标的,而且每个都几乎是秒光,以下图标的为例,6万元的额度,有1251个投资人进行投资,仅用了4分钟就投满了。

 

2亿利润“送人”,团贷网曲线上市的障眼法3

 

而且,在AI财经社查看的时间段(10月31日晚8点-9点左右),页面上的标的数量一直在增加,大概1小时增加了6页90个标的,其中大部分很快就被投满,也有一些没有人投资,但也显示投资结束。

 

对于这般的操作,AI财经社11月1日以投资者身份致电平台客服,对方先问“您是哪位”,AI财经社反问“这不是客服电话吗”后,对方表示“可以咨询投资的问题”。

 

对于AI财经社的疑问,该人员表示,目前鸿特网贷还处于试运行阶段,发布的标的基本上都是测试标,真实投资人和真实交易几乎没有,可以忽略不计,也没有多少真实贷款业务,估计三个月后才会结束测试。

 

这基本也能够解释营收为0的情况。

 

幕后推手浮现

 

AI财经社在其中一个标的页面看到,该标的推荐方是正合普惠。熟悉团贷网的人都知道,正合普惠是团贷网资产端的供给方,公司名称为深圳正合普惠金融服务有限公司,与团贷网同属派生集团。

 

巧合的是,鸿特精密另一家互金子公司,就是唯一盈利的鸿特普惠旗下,也有一个正合普惠。除了正合普惠之外,该公司还有其他几个品牌(如下图),这些品牌与团贷网旗下的正合普惠均重合。

 

2亿利润“送人”,团贷网曲线上市的障眼法4

 

此外,正合普惠与鸿特普惠官网上留下的客服电话都一样。

 

AI财经社致电此号码,接听人士表示自己是“正合普惠”,在AI财经社仔细询问后,该人士表示其“与鸿特普惠其实就是同一个公司”。

 

事实至此也就明确了:在上一部分中,给鸿特精密挣钱的,其实是团贷网的兄弟公司,具体来说是团贷网的资产端正合普惠。

 

根据中国互联网金融协会官网公布的信息,2016年团贷网总营收9.76,净利润1.25亿。这是合并利润表中的数据,其中有5.1亿的销售费用,基本都是网贷平台的宣传成本,而正合普惠的利润则相当可观(参见最近赴美上市的那些现金贷企业),或完全可以覆盖输送给上市公司的部分。

 

为此,存在这样一种可能:团贷网可能此前与万合集团结识并为上市签订抽屉协议,鸿特精密先设了三家子公司——一家网贷平台、一家贷款端和一家咨询公司,与派生集团旗下的三家公司团贷网、正合普惠及一家资管公司一一对应,待时机成熟时完成置换;在置换之前,为了规避监管,团贷网要一直帮鸿特精密运营这三家公司,利润输送或是其中的重要一步。

 

而前述鸿特网贷电话接听人士所说的,估计三个月后结束测试,应该就是与团贷网进行某种置换的时间,也就是团贷网正式登陆深交所的时间。

 

另一条线索,也侧面印证了鸿特与团贷网早有接触。

 

鸿特精密新开三家子公司,登记的住所都位于东莞市南城街道莞太路111号民间金融大厦1号楼20楼。而团贷网官网显示,其联系地址有两个,其中总部在广东省东莞市南城街道莞太路111号民间金融街1号楼21、22、28层,刚好在鸿特精密的三家子公司楼上。

 

之后,鸿特普惠、鸿特信息又将经营地址改到了东莞市南城街道鸿福路102号汇成大厦,与团贷网的另一个联系地址相同。

 

11月1日下午,AI财经社分别以投资者身份致电团贷网与鸿特新设立的鸿特互联、鸿特普惠(另外一家无联系方式),确认上述两地址是其办公地址。

 

换句话说,他们大概率事件在一起办公。

 

不屈不挠的团贷网

 

其实,早在两年前,团贷网就尝试过借壳上市,当时的“壳”是一家新三板挂牌企业光影侠。

 

2015年9月底,光影侠通过定向增发引入新的投资人,该投资人就是唐军,即团贷网实控人。此次交易中,唐军用5000万成了光影侠的董事长、实际控制人,占股93.31%。

 

此后逐步通过收购、新设、置换的方式将团贷网的所有业务注入上市公司主体,手法与此次如出一辙:让上市公司投资设立互金子公司,之后上市公司互金子公司成为团贷网运营主体,团贷网完成上市。

 

不过,上次唐军没有这次有耐心,顺序也跟这次不太一样——先收购了上市公司股份成为实际控制人(2015年9月30日),然后投资设立互金子公司(2016年1月3日),之后很快(2016年3月9日)就把团贷网的运营主体换成了其中一个子公司“东莞团贷网互联网科技服务有限公司”,中间的3月2日用收购的方式把资产端万和普惠装进上市公司。

 

而现在的“派生集团”,就是团贷网最初的运营主体“广东俊特团贷网络信息服务股份有限公司”改了个名字而已。

 

本以为团贷网就此会进入一个平稳的发展阶段,然而今年3月30日,光影侠突然发公告退市,连年报都没发。

 

这一行为被市场直接解读为“团贷网系”为分步、分拆,进而跨入更高阶资本市场走出的重要一步,据《证券时报》援引知情人士透露,光影侠此时主动摘牌意在以退为进,预期团贷网将会重新梳理、充分整合各业务模块,将集团分为P2P板块和其他相关有牌照的金融板块,分拆、分步在港股或A股上市。

 

之后,团贷网在5月3日发公告拆分了P2P板块,这两天又开始落实登陆A股。至于港股,日前派生集团旗下的你我金融(类似“借贷宝”的平台)已被新华联集团掌门傅军旗下新丝路文旅(00472.HK),以 14.118 亿港元的价格收购。

 

可以看到,这次登陆A股,唐军比上次登陆新三板时的准备更加充分,考量更加成熟,步骤也更加平稳。

 

只是,这样的操作如果成立就意味着“上市公司的信息披露存在违规嫌疑,可能构成虚假陈述。依照信息披露的规则,二者达成合作意向时就应该及时披露。”盈科律师事务所臧小丽律师在接受AI财经社采访时表示。

 

在10月31日晚、11月1日上午,AI财经社两次尝试采访团贷网,但对方以“目前领导公务繁忙”为由拒绝。

 

11月2日,电鸿特精邮件回应AI财经社:“公司目前处于停牌自查阶段,不方便接受采访,公司情况敬请关注公司披露的公告”。

 

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